كيف تقرأ القوائم المالية

تعد معرفة كيفية التعامل مع الأرقام الموجودة في القوائم المالية مهارة أساسية لمستثمري أسهم الشركة ، حيث إن التفسير والتحليل الهادفين للميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفق النقدي لتمييز الصفات الاستثمارية للشركة هو أساس الرياضة المالية لخيارات الاستثمار الذكية ، ومع ذلك يتطلب تنوع التقارير المالية أن نتعرف أولاً على بعض خصائص البيانات المالية قبل التركيز على البيانات المالية الفردية للشركات ، وهنا سنوضح ما يجب أن تقدمه البيانات المالية وكيفية قراءتها بشكل صحيح من أجل استخدامها لصالحك حيث يعد فهم كيفية قراءة البيانات المالية للشركة مهارة أساسية لأي مستثمر يرغب في اتخاذ خيارات استثمارية ذكية .

كيفية قراءة القوائم المالية

هناك أربعة أقسام في البيانات المالية للشركات وهي الميزانية العمومية ، وبيان الدخل ، وبيان التدفق النقدي ، والملاحظات التفسيرية ، وقد يرغب المستثمرون الحكيمون أيضًا في مراجعة التقارير المالية للشركة ، وهو التقرير المالي المفصل الذي تقدمه الشركة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات ، حيث يجب على المستثمر أيضًا مراجعة المعلومات غير المالية التي يمكن أن تؤثر على عائد الشركة ، مثل حالة الاقتصاد ، وجودة إدارة الشركة ومنافسي الشركة .

البيان المالي للشركات

هناك الملايين من المستثمرين الأفراد في جميع أنحاء العالم ، وفي حين أن نسبة كبيرة من هؤلاء المستثمرين قد اختاروا الصناديق المشتركة كأداة مفضلة لأنشطتهم الاستثمارية ، فإن العديد من المستثمرين الآخرين يستثمرون أيضًا بشكل مباشر في الأسهم ، وتملي ممارسات الاستثمار الحكيمة أن نبحث عن شركات عالية الجودة ذات ميزانيات قوية وأرباح قوية وتدفقات نقدية إيجابية .

سواء كنت مستثمرًا يعمل بنفسك أو تعتمد على إرشادات من متخصص في الاستثمار ، فإن تعلم بعض مهارات تحليل البيانات المالية الأساسية يمكن أن يكون مفيدًا للغاية ، ومنذ ما يقرب من 30 عامًا ، كتب رجل الأعمال روبرت فوليت كتاب كانت نقطته الرئيسية هي أنه في مجال الأعمال التجارية تحافظ على درجاتك بالدولار ، وبطاقة الأداء هي بيان مالي ، ولقد أدرك أن الكثير من الناس لا يفهمون الاحتفاظ بالدرجات في الأعمال التجارية ، فهم يختلطون بشأن الأرباح والأصول والتدفقات النقدية والعائد على الاستثمار .

إن عدم وجود سر هو أكبر سر في أي صناعة متخصصة ، والقليل جدًا في عالم المال معقد للغاية بحيث لا يمكنك فهمه ، والأساسيات كما يوحي اسمها ، أساسية وغير معقدة نسبيًا ، والعامل الوحيد الذي يعقد المعلومات المالية هو المصطلحات والتحليل الإحصائي المعقد والصيغ المعقدة التي لا تنقل المعلومات بشكل أفضل من الحديث المباشر .

تحليل البيانات المالية لاستخدامها

البيانات المالية المستخدمة في تحليل الاستثمار هي الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي مع تحليل إضافي لحقوق المساهمين في الشركة والأرباح المحتجزة ، وعلى الرغم من أن بيان الدخل والميزانية العمومية عادة ما يحظيان بغالبية الاهتمام من المستثمرين والمحللين ، فمن المهم أن تدرج في تحليلك بيان التدفق النقدي الذي غالبًا ما يتم تجاهله .

معرفة ما وراء الأرقام

تعكس الأرقام المستخدمة في اعداد القوائم المالية والبيانات المالية للشركة أعمال الشركة ومنتجاتها وخدماتها وأحداثها الأساسية الكلية ، وهذه الأرقام والنسب المالية أو المؤشرات المشتقة منها يسهل فهمها إذا كان بإمكانك تصور الحقائق الأساسية للأساسيات التي تقود المعلومات الكمية ، على سبيل المثال قبل أن تبدأ في تحليل الأرقام ، من الأهمية بمكان تطوير فهم ما تفعله الشركة ومنتجاتها أو خدماتها والصناعة التي تعمل فيها .

تنوع التقارير المالية

لا تتوقع أن تتناسب البيانات المالية مع قالب واحد ، وتتخذ العديد من المقالات والكتب حول تحليل البيانات المالية نهجًا واحدًا يناسب الجميع ، وقد يضيع المستثمرون الأقل خبرة عندما يواجهون عرضًا تقديمي للحسابات التي تقع خارج التيار الرئيسي لما يسمى بالشركة النموذجية ، ويرجى تذكر أن الطبيعة المتنوعة لأنشطة الأعمال تؤدي إلى مجموعة متنوعة من عروض البيانات المالية ، وهذا ينطبق بشكل خاص على الميزانية العمومية ، وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي أقل عرضة لهذه الظاهرة .

فهم المصطلحات المالية

يؤدي عدم وجود أي توحيد ملموس لمصطلحات التقارير المالية إلى تعقيد فهم العديد من إدخالات حساب البيانات المالية ، وقد يكون هذا الظرف محيرًا للمستثمر المبتدئ ، وهناك أمل ضئيل في أن تتغير الأمور بشأن هذه المشكلة في المستقبل المنظور ولكن القاموس المالي الجيد يمكن أن يساعد بشكل كبير .

المحاسبة الفن وليس فقط علم

يتأثر عرض المركز المالي للشركة ، كما هو موضح في بياناتها المالية ، بتقديرات وأحكام الإدارة ، وفي أفضل الظروف تكون الإدارة نزيهة وصريحة بشكل صارم ، في حين أن المدققين الخارجيين يطالبون ، صارمون ، ولا هوادة فيها ، ومهما كانت الحالة فإن عدم الدقة الذي يمكن العثور عليه بطبيعته في عملية المحاسبة يعني أن المستثمر الحكيم يجب أن يتخذ نهجًا استفسارًا وتشككًا تجاه تحليل البيانات المالية .

اتفاقيات المحاسبة الرئيسية

تُستخدم مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا أو المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية لإعداد البيانات المالية ، وتعتبر كلتا الطريقتين قانونيتين وعلى الرغم من استخدام مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بشكل شائع ، يتمثل الاختلاف الرئيسي بين الطريقتين في أن مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً هي أكثر قائمة على القواعد ، في حين أن المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية هي أكثر قائمة على المبادئ ،  وكلاهما له طرق مختلفة للإبلاغ عن قيم الأصول ، والإهلاك ، والمخزون على سبيل المثال لا الحصر .

المعلومات غير المالية

لا تنعكس المعلومات المتعلقة بحالة الاقتصاد والصناعة والاعتبارات التنافسية وقوى السوق والتغير التكنولوجي وجودة الإدارة والقوى العاملة بشكل مباشر في البيانات المالية للشركة ، ويحتاج المستثمرون إلى إدراك أن رؤى البيانات المالية ليست سوى قطعة واحدة وإن كانت مهمة .

النسب والمؤشرات المالية

الأرقام المطلقة في البيانات المالية ذات قيمة قليلة لتحليل الاستثمار ما لم يتم تحويل هذه الأرقام إلى علاقات ذات مغزى للحكم على الأداء المالي للشركة وقياس سلامتها المالية ، ويجب النظر إلى النسب والمؤشرات الناتجة على مدى فترات طويلة لتحديد الاتجاهات ، ويرجى الحذر من أن المقاييس المالية التقييمية يمكن أن تختلف اختلافًا كبيرًا حسب الصناعة وحجم الشركة ومرحلة التطوير .

ملاحظات على البيانات المالية

لا توفر أرقام البيانات المالية جميع الإفصاحات المطلوبة من قبل السلطات التنظيمية ، ويتفق المحللون والمستثمرون على حد سواء عالميًا على أن الفهم الشامل للملاحظات على البيانات المالية ضروري لتقييم الحالة المالية للشركة وأدائها بشكل صحيح ، وكما لاحظ مدققو الحسابات في البيانات المالية ، فإن الملاحظات المصاحبة هي جزء لا يتجزأ من هذه البيانات المالية ، ويرجى تضمين مراجعة شاملة للتعليقات المذكورة في تحليلك الاستثماري .

البيانات الموحدة

عادة تظهر كلمة موحدة في عنوان البيان المالي ، كما هو الحال في الميزانية العمومية الموحدة ، يعني توحيد الشركة الأم والشركات التابعة المملوكة للأغلبية أكثر من 50٪ من الملكية أو السيطرة الفعالة أن الأنشطة المشتركة للكيانات القانونية المنفصلة يتم التعبير عنها كوحدة اقتصادية واحدة ، والافتراض هو أن التوحيد ككيان واحد له معنى أكثر من البيانات المنفصلة للكيانات المختلفة .