يعد مؤشر MSCI مؤشرًا لسوق الأوراق المالية المرتبط بالقيمة السوقية والذي يبلغ 1.649 سهمًا من شركات في جميع أنحاء العالم، تتم إدارته بواسطة شركة MSCI ، المعروفة سابقًا باسم مورجان ستانلي كابيتال العالمية Morgan Stanley Capital International ، ويستخدم كمعيار مشترك لصناديق الأسهم “العالمية” التي تهدف إلى تمثيل قطاع عريض من الأسواق العالمية
أسهم مؤشر MSCI
يتضمن المؤشر مجموعة من الأسهم من جميع الأسواق المتقدمة في العالم ، على النحو المحدد بواسطة MSCI ، ويشتمل المؤشر على أوراق مالية من 23 دولة ، لكنه يستبعد الأسهم من الاقتصادات الناشئة والحدود مما يجعلها أقل في جميع أنحاء العالم، ويضم كلا من البلدان المتقدمة والناشئة ، وينتج أيضا مؤشر أسواق الحدود ، بما في ذلك 31 أسواق أخرى، وتم حساب مؤشر MSCI العالمي منذ عام 1969، بأشكال مختلفة: بدون أرباح (مؤشر الأسعار) ، مع إعادة استثمار الأرباح الصافية أو الإجمالية (صافي وإجمالي المؤشر) ، بالدولار الأمريكي واليورو والعملات المحلية .
الدول التي تحتوي على شركات مؤشر MSCI
يتضمن الفهرس شركات في البلدان والمناطق التالية:
أستراليا
النمسا
بلجيكا
كندا
الدنمارك
فنلندا
فرنسا
ألمانيا
هونج كونج
أيرلندا
الأراضي الفلسطينية المحتلة من قبل إسرائيل
إيطاليا
اليابان
هولندا
نيوزيلندا
النرويج
البرتغال
سنغافورة
إسبانيا
السويد
سويسرا
المملكة المتحدة
الولايات المتحدة الامريكية .
الاستثمار في شراء الأسهم
هناك عدد من الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها تنويع ممتلكاتهم الاستثمارية، ويمكن لمدير محفظة أو مستثمر شراء أسهم فردية لها علاقة منخفضة أو سلبية مع بعضها البعض، ولكن لجني فوائد التنويع بالكامل ، ينظر معظم المستثمرين إلى صناديق الاستثمار المتداولة ، حيث أن شراء العديد من الأسهم من قطاعات متعددة والبلدان قد يكون باهظ التكلفة، ويتعقب الصندوق المتداولة في البورصة (ETF) أداء مؤشر مثل مؤشر Dow Jones و S&P 500 و Nasdaq 100 ويكرره ، وما إلى ذلك مؤشر MSCI ACWI .
أشهر شركات في مؤشر
مؤشر MSCI يمثل أداء أسهم الشركات الصغيرة والكبيرة من الأسواق ، ويغطي المؤشر حوالي 85٪ من مجموعة فرص الاستثمار العالمية ، حيث يتتبع 2،491 سهمًا منها أفضل 10 شركات من حيث القيمة السوقية هي :
1- أبل
2- مايكروسوفت
3- فيس بوك
4- أمازون
5- جونسون
6- إكسون موبايل
7- جي بي مورغان
8- ألفابيت
9- ويلز فارجو وشركاه
10- بنك أمريكا
تمثل الشركات العشر الأولى إجمالي رأس مال سوقي معدل قابل للتداول يبلغ أكثر من 4 تريليونات دولار ، أو حوالي 10٪ من إجمالي رأس المال السوقي للمؤشر، اعتبارًا من شهر سبتمبر عام 2017 ، كانت الولايات المتحدة واليابان وبريطانيا وفرنسا والصين أكبر خمس دول ذات أعلى قيمة سوقية حسب تخصيص الأسهم بنسبة 52.06٪ و 7.64٪ و 5.91٪ و 3.57٪ و 3.42٪ من إجمالي سوق المؤشرات، على التوالي، والبلدان الـ 42 الأخرى التي لديها أسهم في MSCI ACWI تشكل 27.4 ٪ من القيمة السوقية .
مؤشرات MSCI ومدى موثوقيتها
مؤشرات MSCI يتم مراقبتها عن كثب وموثوق بها، ويحتوي مؤشر EM الخاص به على أموال بها أصول تحت إدارتها تزيد عن 1.6 تريليون دولار كمعيار له، وهذا يعني أنه عند إضافة الأسهم الصينية إلى المؤشر ، فإن الأموال التي تتبع المؤشر ستضطر إلى شراء أسهم صينية لتجنب الانحراف، ويقدر المحللون أن حوالي 20 مليار دولار سوف تتدفق مبدئيا إلى الأسهم الصينية، وقد يرتفع هذا المبلغ إلى 300 مليار دولار إذا كان هناك شمول كامل ، كما يتوقع العديد من مراقبي السوق .
سيشمل التضمين الجزئي لهذا العام بنسبة 5 في المائة ، تشكل China A-share حوالي 0.73 في المائة من مؤشر MSCI EM ، و 0.1 في المائة من مؤشرMSCI العالمي، ويمكن أن يتضمن المزيد من التضمين زيادة في الترجيح بالإضافة إلى إضافة أسهم أ متوسطة الحجم، سيشمل التضمين الكامل سهم China A-share لحوالي 18 بالمائة من مؤشر MSCI EM.
في عام 2013 ، وضعت MSCI أسهم أ على قائمة المراجعة لكنها رفضت إدراجها في أي فهارس ، مشيرةً إلى قضايا بما في ذلك القيود المفروضة على تنقل رأس المال والشكوك حول الضرائب، واستمرت في رفض أسهم أ في عامي 2015 و 2016، وأخيرًا ، في يونيو 2017 ، أعلنت MSCI عن الإدراج الجزئي لهذا العام بعد مشاورة رابعة مع مستثمرين عالميين ، تقديراً لجهود الصين لإصلاح أسواق رأس المال فيها، وأسواق الصين ليست مفتوحة تمامًا أمام الأجانب ، ولكن هناك عدد قليل من الطرق التي يمكنهم من خلالها الدخول .
